Высокочастотный трейдинг: что такое HFT

По словам Джозефа Ванга, бывшего вице-президента гонконгской инвесткомпании, в контексте биржи лучше думать о принципе продажи на eBay, а не о кассах гипермаркета Walmart. То есть, розничная торговля и высокочастотная – совсем не одно и то же. Заполняя форму регистрации, я принимаю условия обработки персональных данных. Чтобы выбрать необходимые программы для HFT-сделок, необходимо найти надежного брокера, который бы предоставил подобные программы в распоряжение трейдера. Арбитраж-стратегия применяется трейдерами-арбитражниками.

Но асимметрия распространения информации существовала всегда. Специалисты, маркет-мейкеры внебиржевых рынков, трейдеры на биржевой площадке – все они всегда располагали информацией раньше других на рынке. Высокочастотный трейдинг становится все более востребованным на финансовых рынках. Этот способ торговли отличается высокой эффективностью, именно этим обусловлена его популярность. Для институциональных инвесторов и хеджеров подходит стратегия «экзекьюшн».

Высокочастотная торговля: регулирование

Это может быть любая сумма, которую вы запустите в работу на бирже для первых сделок. Для этого можно воспользоваться услугами брокеров, которые позволят вам торговать на этой бирже. Причем по обе стороны «каната» может оказаться как живой человек, так и другие роботы.

Для маркетмейкеров предназначена автоматизированная стратегия маркетмейкинга, позволяющая установить цену, по которой заключалась последняя сделка, с постоянным ее обновлением. Отрицательных величин в данном случае быть не может, просто график построен таким образом только для лучшей визуализации. Красным цветом показан график показателя мгновенной ликвидности со стороны спроса. По инструментам валютного рынка HFT-участники обеспечивают около 50% ликвидности в пределах 0,1% от середины спреда. Биржевом подключении — это необходимо для получения данных от биржи и взаимодействия с ней.

С Admirals вы можете торговать на самых популярных в мире торговых платформах MT4 и MT5, предоставляющие в том числе возможность автоматической торговли. Для того, чтобы торговать в таком рискованном стиле, необходимо иметь определенный темперамент. Скальперы должны получать удовольствие, сидя за компьютером в течение торговой сессии, и обладать высокой степенью концентрации, которая для этого требуется. Также можно использовать торговых роботов для автоматизации работы с позициями в рамках скальпинга или любого другого стиля торговли. Возможность отслеживать как транзакции, выполняемые участниками и пользователями, так и открытые и отмененные ордера, которые могут использоваться для манипулирования рынком.

Высокочастотный трейдинг: как стать HFT-трейдером?

И вышеупомянутого инцидента, произошедшего в мае 2010 г., недоверие к высокочастотной торговле выросло и впоследствии привело к ужесточению регулирования. Из-за подобной критики многие просят улучшить ситуацию по вопросам регулирования и налогообложения в отношении высокочастотного трейдинга, или вовсе запретить его в Европе. Давайте предположим, школа трейдинга что у Марка есть акция А, которую он хочет продать за 10 евро. Если они “встретятся”, стоимость акции составит 10 евро, которая, возможно, является ее наиболее точной рыночной ценой. С другой стороны, если этого не произойдет, Марк снизит цену, чтобы найти покупателя, и продаст акцию А за 9,50 евро, что ниже ее реальной рыночной стоимости.

Некоторые полагают, что эта практика дает явное несправедливое преимущество трейдерам, которые имеют материальную базу для её осуществления. Однако сторонники HFT-трейдинга считают, что он помогает обеспечить ликвидность и стабильность на рынке криптовалют. Этим методом проверяют диапазон цен, за которым следит крупный участник рынка. Циклы проверки занимают доли секунды, благодаря мощному оборудованию HFT-трейдеры могут проводить тысячи таких «отслеживаний» в минуту.

Рынок High-Frequency Trading

В итоге сейчас 70% сделок на Wall Street проводятся высокочастотными алгоритмами. Акции компании ABC торгуются в Лондоне и в Париже за $155,25. Допустим, в Лондоне объем торгов выше, стакан заполнен, поэтому трейдер ждет резких ценовых движений сначала в Лондоне, а уже затем в Париже. HFT-трейдер анализирует стакан и ленту сделок в Лондоне и готовит арбитражную сделку на Парижской бирже.

Выявляются наиболее перспективные решения для получения прибыли. Статистический арбитраж предусматривает применение специальных программ. В некотором роде печальные события 2010 года послужили поводом для снижения эффективности HFT. До 2012 года объемы торговых операций при участии сверхзвуковых алгоритмов снизились в целых 5 раз. Временем появление на свет HFT трейдинга многие считают 1998 год. В этот нестабильный период комиссия США по ценным бумагам издала указ об использовании электронных торговых площадок.

Эволюция рынка

Во-первых, стоимость необходимой для этого инфраструктуры увеличилась, а прибыль уменьшилась. Во-вторых, появились альтернативные торговые платформы и ужесточились правила регулирования высокочастотной торговли. Высокочастотные трейдеры строят свои алгоритмы исходя из того, по каким цена они готовы открывать/закрывать торговые позиции. Другими словами, как только актив достигает цены bid (т.е. цены, по которой клиент может осуществить запрос на продажу торгового инструмента) трейдера, происходит его покупка.

Эта система позволяет трейдерам получать прибыль от ряда сделок, совершение которых было бы непрактичным или невозможным при ручной торговле. Благодаря автоматизации высокочастотный трейдер может совершить достаточное количество сделок с достаточным объемом, чтобы заработать на минимальной разнице цен. Это форма автоматической торговли, отличающаяся высокой скоростью исполнения сделок, использующая сложные алгоритмы и, как правило, недоступная для индивидуального трейдера. Идея высокочастотного трейдинга появилась в 1989 году как способ использования высокопроизводительных компьютеров для заработка на биржах.

Статистический арбитраж

Как же не воспользоваться подобной услугой, если торговля с HFT-технологиями ускоряется в сто раз. Рынок криптовалют отличается высокой волатильностью и высокая ликвидностью. Подрывают доверие к рынку, бирже, снижая торговый оборот. Короткое время, в течение которого актив становится собственностью трейдера.

Этот термин иногда можно встретить в гайдах для HFT-трейдинга на английском. Арбитраж — это использование разницы в цене одного и того же актива на нескольких биржах. Подробнее о практике арбитража можно почитать в этой статье. Прямое подключение позволяет выставлять заявки в торговую систему биржи напрямую, минуя торговую систему брокера. Это существенно сокращает время доставки заявки на биржу и получения информации о ее состоянии.

Что такое маркет-мейкинг?

Ликвидность — способность продать ценные бумаги быстро и без существенных потерь. Популярные акции уже имеют неплохую ликвидность, а вот в случае, когда они менее популярны, инвестору не так легко найти покупателя. Ему приходится дожидаться появления покупателя или согласиться на сделку по менее выгодной цене, которая предложена HFT-алгоритмом маркермейкера. Именно на этой разнице высокочастотник зарабатывает деньги.

Иногда под колокацией подразумевают самостоятельное размещение собственных серверов в одном здании с биржей или по соседству. Статья подготовлена командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScap, необходимо оставить e-mail в форме ниже. Услуги предоставляются под брендом ИнстаФорекс, который является зарегистрированной торговой маркой. Именно этот вариант является самым распространенным и подразумевает перепродажи разных активов. Когда мы говорим о высокочастотном трейдинге, то подразумеваем очень быстрые и частые сделки, которые совершаются роботами.

• Трейдер получает прибыль за счет спреда — разницы между спросом и предложением.
• У вас также есть возможность отказаться от этих файлов cookie.
• Трейдеры используют технологию для алгоритмической торговли, маркетмейкинга, арбитража.
• Другой способ HFT-трейдинга – отслеживание больших заявок.

Одновременно с этим верно, что чем выше PLI — тем более ликвидный рынок. Следующий пункт исследования касается котирования финансовых инструментов. Когда трейдер располагает свои лимитные заявки близко к спреду — это увеличивает ликвидность. Для того, чтобы учесть это влияние, авторы рассчитали показатель “мгновенной ликвидности” PLI. На срочном рынке HFT-участники предоставляли ликвидность — то есть, работали лимитными ордерами. Например, на фьючерсе на индекс РТС предоставлено на 21,84% больше ликвидности, чем изъято.

Например, если речь идет об акциях, то эту роль выполняет так называемый биржевой стакан. Трейдеры, которые используют в своей работе принципы высокой частоты, имеют ряд преимуществ по сравнению с другими участниками рынка. Основные из них – это возможность торговать очень быстро, оперировать большими объемами и получать максимальный профит за счет лидерства по скорости. В этом разделе мы собрали самые привлекательные и выгодные предложения ИнстаФорекс.

High-frequency dark pool cross-x trading

У вас также есть возможность отказаться от этих файлов cookie. Но отказ от некоторых из этих файлов cookie может повлиять на ваше использование данного веб-сайта. Значение больше единицы говорит, что определенный тип HFT-участников совершает больше сделок рыночными ордерами в период повышенной волатильности, чем при обычной волатильности. В этой таблице тоже заметно неоднородное поведение разных HFT-трейдеров, а значит — нельзя сделать однозначный вывод о том, что HFT увеличивает волатильность. Как и в ситуации с ликвидностью, действия HFT-участников неоднородны. Чтобы вычислить процент действий “против тренда”, надо из 100% вычесть сделки “по тренду”.

Рядовым участникам торговли остается только примириться с существованием high-frequency trading и не попадаться в ловушки HFT-трейдеров. Вне зависимости от рынка, трейдеры в основном рассчитывают на автоматизацию торговли. Маркетмейкеры и участники рынка, предпочитающие арбитраж, работают эффективнее. Это оказывает влияние на ценообразование и рыночную ликвидность. Уменьшается количество арбитражных окон, их закрытие происходит быстрее.

HFT-трейдинг – автоматизированная, высокочастотная торговля, использующая производительные компьютеры для многочисленных сделок за короткий промежуток времени. Упрощенно, HFT – это робот, торгующий по запрограммированной стратегии и посылающий на биржу десятки заявок за долю секунды. В теории, такой робот получает прибыль за счет стратегии и преимуществу в скорости перед другими участниками торгов. Действительно, высокочастотный трейдинг требует очень хороших навыков и в торговле, и в программировании. Чаще всего для разработки HFT-алгоритма требуется команда из нескольких человек, обладающих разными навыками и специализацией. Таким образом, работа в качестве высокочастотного трейдера не очень широко известна.

Таким образом, чтобы заниматься автоматической торговлей, необходимо быть продвинутым трейдером; в идеале, также необходимо иметь опыт торговли вручную. При этом не всегда необходимы знания в области программирования. По сути, программирование – это простая транскрипция точных правил торговли на компьютерный язык, которую может hft трейдинг выполнить сторонний разработчик. Как скальпер, вы будете часто в входить в рынок и проводить большое количество сделок, при этом вашей целью будет получение всего нескольких пунктов. Таким образом, слишком широкий спред дорого вам обойдется. Скальперу необходимо ознакомиться с торговой платформой, которую предлагает ему брокер.